危機管理

 

危機管理

各モデルポートフォリオのリスク管理ルールは、じゅんとく国際投資委員会によって定められています。これらの基準は、リーダーが従う必要があります ポートフォリオマネージャー。リスク管理の原則は、じゅんとくインターナショナルのコンプライアンス チームによって監視および実施されます。

私たちは、リスクを時間の経過とともに資本が失われる可能性と定義しています。私たちは、次の 3 種類のリスクの管理に取り組んでいます。

評価リスク - 追加の安全マージンを構築するために、割引価格で株式を取得しようとしています。

バランス シート リスク - レバレッジの高い企業よりも、適切に資金を調達している企業に投資することを好みます。

収益リスク - 収益の伸びと低下に影響を与える要素を完全に理解している企業に投資します。

分散要件は、以下を含む各投資方針声明で指定されています。

• ポートフォリオを投資する必要があるセクターの最小数
• 時価総額の範囲。
• ポートフォリオを投資する必要がある株式の最小数と最大数
• ポートフォリオの市場価値のパーセンテージおよび会社の市場のパーセンテージとしての、任意の証券への最大投資額 大文字化。

シナリオ分析

各企業の複数年にわたる予測を作成し、これらの予測を次のようなさまざまなシナリオでペースを合わせることで、将来の収益性を計算します。 売上高の増減と投入コストの増減。四半期ごとの収益レポートがリリースされるとき、および必要に応じて他のときに、アナリストがこれらを更新します モデル。このシナリオ分析により、目指す価格目標の妥当な範囲が得られます。

投資適格格付け

当社のアナリストは、企業に関する調査の一環として、厳格な投資適格チェックリストに記入します。最終的な結果は、会社の全体的な品質の評価です。これ 格付けシステムは、特定のポジションにおけるポートフォリオ マネージャーの最大加重を制限することにより、リスク管理ツールとして機能します。そこから学年が上がるにつれて 最低許容品質から最高品質まで、最大許容重み付けが増加します。

ポートフォリオ構築

ポートフォリオ マネージャーは、リサーチ アナリストと相談し、ポートフォリオを構築するための投資レビューを当てにします。最終決定に至る前に、ポートフォリオ マネージャーは、アナリストと投資委員会にアドバイスと建設的な批判を求めます。

アナリストとポートフォリオ マネージャーは、評価対象の企業の重要な変更について話し合います。ポートフォリオ マネージャーが正式な会議を開催する アナリストが自分の会社について話し合う場所。アナリストは、ポートフォリオ外の企業に移る前に、まずポートフォリオ内の企業を調べます。彼らは理由を示さなければなりません これらの企業は、ポートフォリオに残す価値があります。アナリストは同僚の何人かについて討論します’洞察。ポートフォリオ・マネージャーが議長を務め、 メンターであり、会議はアイデアの自由な流れによって特徴付けられます。

ポートフォリオ マネージャーがポートフォリオから株式を削除するのに影響を与える可能性のある 3 つの側面があります。

• 株式は公正価値に達しました
• 品質が低下しました
• 投資論文の触媒が損なわれている

ポートフォリオ マネージャーは、アナリストのフィードバックとポートフォリオを考慮したモデルの重み付けアプローチを使用して、ポートフォリオ内のポジションを管理します。 ポートフォリオ内の各株式の最大の全体的な価値のマネージャーの個人的な評価。重み付けは、市場のボラティリティとリバランスに応じて変動します 定期的に発生する可能性があります。個別のウェイトは、個々の企業の投資適格格付けの変更（アップグレードまたは格付け）に応じて調整される場合があります。 格下げ）。私たちの重み付けは、ベンチマークで使用されたものとは異なります。私たちは業績が好調なため、株を購入して保有します。